Azioni o obbligazioni?

Ti ho già parlato in altri due articoli di cosa sono le obbligazioni e di come funzionano le azioni.

Di norma chi si sente un investitore prudente investe in obbligazioni.

Invece chi ha un profilo dinamico è fortemente orientato all’azionario.

Eppure tutte e due, l’azione e l’obbligazione, hanno una forte componente di rischio ed alcuni elementi di prudenza e sicurezza.

Quali sono i rischi

I rischi delle azioni sono ben noti. 

• Partecipi al capitale di rischio di un impresa che potrebbe anche fallire.
• Il mercato, il settore o il Paese in cui investi potrebbero non andare bene.
• Se l’azienda non genera utili potrebbe non dare reddito sotto forma di dividendo.

I rischi delle obbligazioni, che sono un prestito fatto a un ente pubblico o privato, sono questi:

• Chi deve restituire il prestito non è in grado di farlo.
• Il prezzo del titolo obbligazionario è soggetto a quanto l’emittente sia appetibile e solido.
• Il rendimento dell’obbligazione varia a seconda dei tassi di mercato.
• Una crisi di Paese, mercato o settore possono influire sul valore dell’obbligazione.

Quali sono i vantaggi

Parto questa volta dalle obbligazioni. Aspettare il rimborso a scadenza di un titolo incassando nel frattempo gli interessi previsti ci lascia tranquilli.

Se l’azienda o lo Stato sono solidi sappiamo con ragionevole certezza che riavremo indietro il nostro capitale con gli interessi pattuiti, che spesso sono in forma di cedola.

Se l’azienda fallisce siamo creditori privilegiati rispetto a chi ha investito nel capitale azionario.

Anche le azioni hanno alcuni elementi di solidità e sicurezza, anche se potrebbe essere un aspetto contro intuitivo.

Una grossa azienda solida e ben posizionata in un mercato maturo potrà garantire una stabilità di utili e di dividendi all’azionista. Questo al di là delle oscillazioni del valore del titolo.

In passato in caso di guerre o fallimenti di Stati chi possedeva azioni si è salvato, poiché aveva un pezzo di proprietà di un’attività che poi ha ripreso nuovamente valore. Contanti e crediti  invece sono diventati carta straccia. In alcuni casi anche la terra è stata confiscata.

Insomma entrambi gli strumenti finanziari hanno vantaggi e rischi. L’importante per l’investitore è trovarsi in un mercato nel quale si possa sempre trovare compratori e venditori.

È altresì importante avere consapevolezza di come funzionano sia le azioni sia le obbligazioni in modo da poterle utilizzare nelle proprie scelte di investimento nel modo più adatto.

Negli ultimi anni sono andate meglio le azioni, complice i tassi a zero in buona parte del mondo.

Non in molti ricordano che, quando le azioni hanno perso fino al 70% del loro valore nel 2008, le obbligazioni avevano tassi interessanti e hanno fatto guadagnare bene a chi le aveva.

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